Vendor Due Diligence: uma oportunidade para que o vendedor demonstre valor agregado – Coluna de Opinião – Maria Paz Aguirre

Vendor Due Diligence – Sem dúvidas, o Chile enfrenta uma situação de séria instabilidade política e econômica, que teve início ao final de 2019. Esta instabilidade tem aumentado consideravelmente o número de pessoas que têm diversificado seus investimentos, buscando refúgio em outras moedas e/ou países para atenuar os riscos de seus investimentos no país.

O anterior tem levado a um incremento da atividade de fusões e aquisições sem precedentes em nosso país e nos leva a questionarmos: “Qual pode ser o melhor enfoque para os donos de uma empresa ou de ativos no Chile, para preparar o cenário diante de uma futura venda?”.

Nesse sentido, o Vendor Due Diligence aparece como uma alternativa proativa do vendedor para enfrentar um processo de venda de um negócio de maneira ágil, eficiente e alcançando um ótimo valor para sua venda.

O Vendor Due Diligence pode definir-se como o processo de auditoria e investigação que realiza um terceiro independente por iniciativa do vendedor, com o objetivo de mostrar a real situação legal e financeira do negócio ou do ativo que se quer vender, o que se é realizado desde a perspectiva de um comprador. Se trata de um procedimento desenhado para identificar os próprios pontos fortes e oportunidades, assim como os potenciais obstáculos que podem constituir um “deal-break” com os compradores.

Assim como no due diligence para a compra, o Vendor Due Diligence deve cobrir uma série de aspectos-chave, principalmente financeiros, legais e regulatórios, com a vantagem de que pode detectar a tempo qualquer obstáculo, irregularidade ou problema que possa comprometer o êxito da transação ou provocar uma redução do valor do ativo ou da companhia.

A antecipação e a minimização de riscos é o benefício-chave do Vendor Due Diligence, já que permite resolver a tempo qualquer problema que se possa detectar no curso do processo, e com isso evitar surpresas, inquietudes e questionamentos por parte dos compradores, identificar os riscos da transação desde o início para abordá-los devidamente e evitar uma desvalorização dos ativos ou da empresa.

Os principais benefícios para  um vendedor ao encomendar a realização de um Vendor Due Diligence se poderia resumir no seguinte:

  • Pode melhorar a valorização da empresa “target” ou ativo: já que durante o processo de due diligence o próprio vendedor pode regularizar ou resolver situações que signifiquem uma desvalorização de seu negócio ou ativo.
  • Evita potenciais problemas ou atrasos no due diligence do comprador: já que os potenciais problemas já teriam sido identificados e corrigidos anteriormente ao processo.
  • Reduz o risco de “deal-breakers”: já que permite mitigar as contingências detectadas, que poderiam levar a um rechaço da transação.
  • Reforça o processo de venda: ao ter um controle de um processo de due diligence, o vendedor pode ajudar a definir e potencializar os pontos fortes do negócio antes da venda.
  • Economiza custos e tempo: já que o processo de due diligence para o comprador terá sido organizado de maneira prévia, o que permite eventualmente realizar a transação com documentação já ordenada e com maior celeridade.
  • Melhora a posição competitiva do vendedor: é um indicador positivo para um potencial comprador, que também economiza tempo e custos na realização de seu próprio due diligence.
  • Não requer outorgar exclusividade com potenciais compradores durante o processo de due diligence: o que melhora sua capacidade competitiva para oferecê-lo a diferentes agentes do mercado.

Recordamos que quanto mais ofertas possa receber um vendedor, melhores são as expectativas de ganhos que possa receber. Já diz o anglicismo “One offer, No gain”.

A coluna foi publicada nos seguintes meios de imprensa:

Mercurio Legal

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